专家预测降息周期已打开

11月20日，央行按时发布了今年最新的贷款市场报价利率（LPR），一年期品种较之前有所下降，五年期品种较之前也有所下降，五年期以上品种报4.80%，比之前下降0.05%，这意味着个人房贷利率的定价基准下降了0.05%，若购房人恰好在这个月与银行签订贷款合同，贷款利息便会随之减少 。专家预测，降息周期已经打开，未来几个月LPR仍有可能下降。

央行在8月公布了新政，从2019年10月8日起，个人房贷利率的定价依据发生变更，变为以五年期LPR为基准加点形成，而在此之前，个人房贷利率的定价依据是央行基准利率，今年8月起，央行每月20日会公布最近一个月的LPR数据。

以北京市场的个人住房商业贷款为例，目前绝大部分银行执行首套个人住房贷款利率，该利率不低于五年期LPR加上55基点（0.55%），二套个人住房贷款利率不低于五年期LPR加上105基点（1.05%）。之前五年期LPR报价均为4.85%，新一期五年期LPR报价为4.80%。这意味着北京地区房贷利率发生了变化，首套房利率从5.4%下调至5.35%，二套房利率从5.9%下调至5.85% 。

仔细算一下账，商业贷款200万，贷款期限为20年，采用等额本息还款方式。对于首套房购房人来说，月供从原来的金额降为另一个金额，每月少还56.17元。对于二套房购房人来说，月供从原来的金额降为另一个金额，每月少还57.39元。这差不多相当于每月能省出一桶1.8升的花生油。

不过，这个利率并非固定不变。过去购房人与商业银行签订贷款合同时，合同里一般会有这样一句话，贷款利率从次年1月1日起调整。如今，新版贷款合同的贷款利率同样是每年调整一次，只是调整时间变成了“次年对应日”，即银行向购房人放款的日子 。假设购房人刘先生签合同时规定放款日为2019年11月21日，那么在他贷款的20年期间，每年的11月21日，刘先生的利率都有可能进行调整。

中原地产首席分析师张大伟分析得出结论，央行降息周期已然开启，在未来几个月里，LPR 极有可能持续下降，央行近期下调了一年期 MLF 利率，此为近 3 年来首次，还下调了 7 天期逆回购利率，这是近 4 年来首次，伴随全社会资金成本降低，房地产贷款向上行的可能性变小，近期楼市政策也呈现出宽松态势 。但是由于受到各种政策的约束，预计其下调的空间也是有限的，保持平稳将会是主流。”