（图源：汉口银行官网）

近日，中国电信进行了第六次挂牌转让行为，其转让的是所持有的汉口银行 2460 万股股份。此次转让的底价为 6500 余万元。对比初始底价来看，此次转让底价约为初始底价的 5 折。经梳理发现，在 2023 年以来，汉口银行有多名股东曾尝试进行转让该行股份的行为，或者对该行股份进行拍卖。

近年来，汉口银行的内控合规问题时常出现。此前，该行的重庆分行因为存在三项违法违规行为而被处以 120 万元的罚款。其中，“印章管理严重失控”这一情况在国家金融监管总局所开出的罚单里是比较少见的。并且，汉口银行被指出“长时间都没有察觉到涉案员工的各类违法违规行为”。值得一提的是，该行及旗下支行曾因“未按规定报送案件（风险）信息”而遭到处罚。彼时有消息称，这或许与多年前的 1.5 亿骗贷案有关。

汉口银行被点名存在“违规发放贷款掩盖信用风险”的行为，且类似行为并非仅一次。在这种背景下，该行的不良贷款核销情况从 2021 年的 6 亿增加到了 2023 年的近 30 亿，逾期贷款也从近 70 亿增加到了 140 多亿。在同一时期末，不良贷款偏离度从 70%多上升到了近 130%。

股权六次转让

汉口银行股权一再降价，依然无人接手。

2 月 13 日，上海联合产权交易所传出消息。中国电信（即“中国电信集团有限公司”）将其所持汉口银行的 2460 万股股份进行挂牌转让。这部分股份占汉口银行总股本的 0.51%。转让的底价约为 6508.71 万元。信息披露的期满日期是 2025 年 2 月 26 日。

（图源：上海联合产权交易所）

标的企业的股权结构表明，中国电信在汉口银行的持股比例为 0.51%，并且处于第十大股东的位置。基于此，倘若转让达成交易，那么中国电信将会彻底退出。然而，这笔股份的转让过程并不顺畅。

（图源：上海联合产权交易所）

梳理可知，2024 年到现在，中国电信已经有六次尝试转让上述股份。价格一直在降低。并且之前每次都是因为没有征集到有意向的受让方而结束。最初的价格是 1.30 亿元，而现在的转让底价大概是打了 5 折。

2024 年 5 月《防范化解金融风险问责规定（试行）》得以发布。该规定要求各中央企业，在原则上，不能新设、收购以及新参股各类金融机构。同时，对于那些服务主业实业效果较小，并且风险外溢性较大的金融机构，原则上也不予参股和增持。

“退金令”发布之后，多家央企开始陆续把非主营业务相关的金融资产剥离出去，将精力集中在主责主业上。其中，中国电信打算出清汉口银行的股权，这或许与“退金令”存在关联。并且，除了银行方面，中国电信挂牌转让的金融资产还涵盖了小额贷款公司等。

值得注意的是，近些年转让或拍卖汉口银行股份的股东数量不少。在 2023 年这一年，就有湖北通信服务有限公司等公司。还有中国长江动力集团有限公司等公司。以及国网英大国际控股集团有限公司等公司。另外有中国建筑第三工程局有限公司等公司。还有安徽德润融资租赁股份有限公司等公司。

行业人士认为，公司的股份被多位股东进行转让或者拍卖，这会让股权结构处于不稳定的状态。有可能会引发股权的分散，也有可能会导致股权的集中，甚至还可能会使控制权发生转移。随着股权结构发生变动，公司原本的战略以及管理团队等方面或许会进行调整，市场的信心也有可能会出现波动。

多次被监管处罚

汉口银行在内控合规方面存在诸多问题。1 月 10 日，国家金融监管总局予以通报，汉口银行重庆分行被罚款 120 万元。该行存在“印章管理严重失控”“长期未察觉涉案员工各类违法违规行径”“违规发放贷款掩盖信用风险”等违法违规行为。其中，“印章管理严重失控”这一情况在国家金融监管总局所开具的罚单中较为少见。

（图源：国家金融监管总局）

梳理发现，近些年汉口银行及其分支行多次被罚款。在 2023 年 9 月，汉口银行以及其旗下的水果湖支行都被给予处罚。主要的违法违规事实包含“员工行为排查未依照规定覆盖到全体人员；未按规定向上报送案件（风险）信息”等。

当时有媒体表明，该处罚或许与多年前的 1.5 亿元骗贷案存在关联。从裁判文书网可知，涉案的相关方分别被指控犯有骗取贷款罪、票据承兑罪以及违法发放贷款等罪行，最终致使汉口银行实际遭受了 1.3 亿余元的损失。

上述罚单涉及案件，此案件与此次处罚所指的“长期未察觉涉案员工各类违法违规行径”是否有关联呢？还是另有其他案件发生呢？针对相关情况，记者致电汉口银行并且发去了采访提纲，到发稿时还未收到回复。

值得注意的是，汉口银行曾有过被监管点名的情况。这种情况不止一次，原因是掩盖信用风险。2024 年 4 月，汉口银行因多项违规行为被处以罚款 485 万元。这些违规行为包括通过内部账户违规操作来延缓风险暴露；通过以贷还贷、以贷收息、利息挂账缓收等方式来掩盖信贷资产质量；以“换壳”的方式承接债务，从而掩盖不良贷款。

（图源：国家金融监管总局）

记者注意到，上述罚单指出了汉口银行存在的一个问题，即贷前调查不尽职，导致贷款形成损失并进行了核销。同时，近年来汉口银行的不良贷款核销规模呈现出扩大的态势。

联合资信发布的“2024 年汉口银行股份有限公司小型微型企业贷款专项金融债券信用评级报告”显示，2021 年汉口银行核销不良贷款为 6.01 亿元。2022 年这一数据陡增，达到 24.93 亿元，增幅超过 300%。到 2023 年，该数据进一步增至 29.91 亿元。

汉口银行 2021 年批量转让不良债权，金额为 51.03 亿元；2022 年现金清收不良贷款，规模是 5.44 亿元；2023 年现金清收不良贷款，规模为 3.96 亿元；2022 年以物抵债处置不良贷款，规模是 5.95 亿元；2023 年以物抵债处置不良贷款，规模为 0.96 亿元；2023 年通过重组上调不良贷款，金额为 4.58 亿元。

近年汉口银行不良率走低得益于不良资产处置力度的加大。2021 年末，汉口银行不良贷款为 71.24 亿元，不良贷款率为 2.82%。2022 年末，不良贷款为 74.86 亿元，不良贷款率为 2.61%。2023 年末，不良贷款为 83.97 亿元，不良贷款率仍为 2.61%。同期末，汉口银行逾期贷款呈现逐年增加的态势。其中，第一年为 68.94 亿元，第二年为 103.41 亿元，第三年为 144.41 亿元，两年间逾期贷款翻了一倍。同时，逾期贷款占比依次为 2.76%、3.60%、4.48%，这意味着该行可能面临不良走高的风险。

不良及逾期贷款在增长，与此同时，汉口银行的不良贷款偏离度持续上升。2021 年，逾期 90 天以上贷款与不良贷款的比例为 72.92%。2022 年，该比例上升至 94.59%。2023 年，突破 100%，达到 127.32%。

（图源：联合资信）

监管要求规定，逾期 90 天以上的贷款要全部计入不良贷款。同时，偏离度需控制在 100%以内。在业内人士的观点中，如果不良贷款偏离度超过 100%，通常就表示银行对不良贷款的认定比较宽松。倘若偏离度过高，那么银行实际面临的信用风险可能会被低估。

核心资本承压

资料显示，汉口银行是在 1997 年 12 月成立的。它的前身是 1997 年 12 月在原武汉市 62 家城市信用合作社和 1 家城市信用合作社联合社的基础上组建成立的武汉城市合作银行。1998 年，它更名为武汉市商业银行。2008 年，又更名为现名。

在业绩方面，近些年汉口银行的营收和净利呈现逐年增长的态势，不过增速逐渐放缓。从 2021 年到 2023 年，汉口银行分别取得了约 68.14 亿元、84.44 亿元、85.67 亿元的营业收入。同时，归属于公司普通股股东的净利润分别约为 9.91 亿元、12.62 亿元、14.12 亿元。

净利润增长速度放缓，汉口银行的资本也承受着一定压力。在报告期末，汉口银行的资本充足率分别为 12.25%、10.98%、11.84%；一级资本充足率为 10.12%、9.22%、9.23%；核心一级资本充足率为 8.39%、7.57%、7.61%。并且连续两年都接近 7.5%的监管下限。

（图源：联合资信）

上海金融与发展实验室主任曾刚发文表示，“利润转增”乃是内源性补充银行核心一级资本最为主要的方式。与外源性渠道相比，内源性渠道的资金成本较为低廉，并且因为无需通过市场进行募资，所以降低了市场风险。不过，内源融资渠道主要受到银行盈利能力的制约，利润水平的高低会对内源融资的可持续性产生直接影响。

2024 年前三季度的最新数据表明，汉口银行的净利润约为 9.77 亿元。上年同期的净利润是 12.15 亿元，与上年同期相比，降幅接近 20%。在同期末，该行的核心一级资本充足率为 7.97%，而上年末的该比率有所上升。

从外源性渠道方面来看，IPO、配股、定向增发以及可转债等这些方式主要是用来补充核心一级资本的。然而，汉口银行的 IPO 已经持续了很多年，却一直没有取得成果。据相关了解，在 2010 年的时候，汉口银行就已经签署了上市辅导协议，一直到 2020 年才获得原湖北银保监局的批准。

资本充足指标依然面临一定压力