妖股的深度探究

1、学习捉妖股的目的

在买入股票时，低吸、半路以及打板这几种交易模式，对于投资者来说都各有优劣。对于妖股来说，其买入方法相对其他短线股的模式更为简单，而妖股的难点在于投资者对妖股的理解能力。妖股背后蕴含着一套系统的交易逻辑。妖股战法背后融合贯通了对市场大势的判断。掌握捉妖技巧后，对市场的理解力会有更宽阔的视野。

妖股通常是市场在某一阶段的总龙头。讲解妖股，能够达到举一反三的作用，进而提升大家的投资格局。

老胡非常用心且努力地给大家进行分享。悟性高的朋友，他们的捉妖本领一定会有很大的提升；悟性低的朋友，他们的捉妖技巧虽然不会有显著的提高，但是对交易层面的理解，也会有一定的感悟。正所谓“取乎其上，得乎其中”，每个热爱短线的朋友在学习之后，都会有不一样的效果。

做妖股需要具备特定的心态和策略。可以利用炒股手训练软件，通过不断地进行仿真训练，从而快速提升炒股水平。

想要捉住妖股，首先要从心态方面来讲。因为妖股的驾驭，并非普通心态能够掌控。在股市中，老司机常常教导新手，做股票不要抱有暴富的心态，这是因为心态会对操作产生影响。如果操之过急，新手就容易出现追涨杀跌的情况，好的交易策略也会因此而变形。只有具备平和的心态，才有利于交易策略的执行。在股市中，要始终保持平稳的心态并非易事。这需要经过长时间的积累过程，并非一蹴而就。

如果我们确定要捉妖股，那么这种心态需要做些调整。需要一种暴富的心态，因为妖股是暴富的代表，匹配这种心态并无不妥。捉妖作为一种高超的短线策略，需要非凡的勇气，正所谓“撑死胆大的，饿死胆小的”，没有这种敢于他人不敢为之的心态，就不敢去做妖股，即便他理解了妖股的原理，也不敢下手。

拥有敢于“暴富”的心态，一方面可以给自己增添胆量，另一方面还存在一个好处，那就是能够磨炼个人的耐心以及提升专注度。这句话的意思是什么呢？

如果一个投资者，仅仅是冲着可能成为妖股或者已经成为妖股的目标而去，对于其他的股票，不去关注，不去理睬，也不进行研究。那么，当他还没有找到妖股的时候，他就不会去进行操作。通常情况下，他都会选择空仓等待，或者是轻仓参与其他的股票。当妖股带动一波跟风票上涨的时候，他不会因为跟风股的位置低，就放弃龙头妖股。所以，他能够抑制那种朝三暮四的想法，只会一心一意地盯着妖股，寻找可乘之机。这样的投资者才会持续抓住妖股，在捉妖的历程中越走越远且越来越强。

妖股在市场中较为稀少。若在其他股票上投入仓位和时间，就可能错过妖股。许多大妖股可遇而不可求，一旦错过，就只能等待下一个。为提升胜率，有的人会克制自己，不做其他品种，依靠妖股的暴利来弥补风险以及错过其他好股的机会成本，且能将精力完全集中在妖股上。

看到这里，大家是否明白了呢？要把捉妖本领练好，首先，你得拥有一个敢于向市场大部分人士发起挑战的勇气以及心态。这种磨炼，需要通过实战来锻炼自身。倘若在此之前，你未曾接触过妖股，那么，现在就请拿出你资产的十分之一，去尝试一下吧。

如果你曾经做过妖股，然而捉妖的水平不是很高，甚至很差。这样的话，不但没有捉住妖，还被妖狠狠地揍了一顿。在此情形下，老胡会立刻直截了当地开始，去探究捉妖的究竟是什么。

3、妖股的特性分析

要对妖股做到“三个早”，即早识别、早发现、早跟进，就必须先认识妖股的特点和成因。妖股的特点较为突出，主要体现在涨幅方面，其涨势迅猛；体现在市场地位上，具有独特性；体现在数量上，相对较少。

1)妖股的涨势

以连续涨停的方式展开，走势又高又急，途中可能会有短暂的停顿，其作用是进行换手，之后会继续加快上涨的步伐，在短期收益率方面，在两市中是最为突出的。

涨停形式对于妖股而言极为重要。通过涨停与否，能够辨别妖股是否能保持强势。涨停往往一气呵成，会使市场情绪变得亢奋。倘若不是涨停，只是大阳或小阳，市场就会觉得资金实力不强，进而导致抛压增大，短线游资只得放弃，转而追逐其他品种。

俗话说：“有三则有五，有五便成妖”，妖股的高度通常从三个涨停开始逐步确立。一板难以看出任何迹象，二板能够确立龙头地位，三板才有成为妖股的可能。四到五板开始展现出妖性，五板之上完成了从量变到质变的转变，奠定了妖股在江湖中的地位。

所以，从三板开始就需要重视是不是妖股这件事！有些投资者只看到眼前的高度，就会产生恐高心理并且手软。只有那些敢于想象并且勤于分析的人，才能够看到后面的空间。

如何数板呢？自然是从第一个涨停开始计算，在这个过程中可以包含接近涨停或者涨停后开板的大阳线。一般来讲，起始板不能从一字板开始计算，很多重组概念股或者因为各种利好原因停牌后复牌的品种，常常是以连续一字板的方式进行补涨。

只有盘中出现开板情况，或者不以涨停开盘，然后在日内又再次涨停收盘，给市场留出参与机会时，这个板才被视为第一板。有些游资还会把这个板算作第二个板，从板的强度角度来考虑，这表明它和普通的首个涨停是不一样的，并非是为了计算妖股的涨幅度。

2)妖股的市场地位

市场以短期涨幅来评判英雄。妖股涨幅居于最高，涨速最为快速。它通常首先是板块的龙头。在上涨的过程中，还会从板块龙头晋升为市场总龙头。反过来，妖股能够对市场的涨跌、板块的强弱、赚钱效应以及人气情绪产生影响。它是市场强弱转化的一个重要标志。所以，即便你不进行妖股的操作，但妖股的走势，你必须予以重点关注，因为它的涨跌也会对市场产生影响。

然而，市场龙头或者板块龙头不一定都是妖股。在市场处于震荡上行或者板块轮动的阶段，有些板块龙头并非通过涨停的形式来持续拉升，而是以大阳、小阳的形态上涨，偶尔会出现一个涨停。在这种情况下，我们可以将其称为龙头，但它不是妖股。这类品种通常以业绩作为支撑，其中白马股占比较多。

3)妖股产生的频率

人们常说：熊市容易出现妖股。那为何会这样呢？难道牛市就不会出现妖股了吗？实际上，这是一个关于出现妖股概率的问题，因为在不同的市场环境下，出现妖股的概率是不同的。

在牛市里，一方面是因为聚光灯效应的缘故，强势股数量众多。这大大分散了市场的注意力，使得做妖股并非是唯一的选择。聚光灯不会全部都照耀在妖股身上，其他的牛股同样也会在舞台上展现出精彩的表演。那些涨涨跌跌的股票，或许就会逐渐追赶上妖股的收益率。并且，做妖股对操作者的要求程度以及理解力，都比一般情况要高。普通投资者不如闭眼瞎买，持有一只走势健康的股票会让心里更踏实，无需去做有风险的妖股。

在震荡市或熊市的环境下，增量资金不进入市场，存量资金的数量是有限的，主力资金容易采取抱团取暖的方式。活跃的大资金数量越少，抱团的现象就会越明显。如果行情特别糟糕，强势股和普通股的走势差异就会很快拉大，强势股会连续大幅上涨，而普通股则会处于横盘震荡状态，或者持续下跌。整个市场有几千万双股民的眼睛，这些眼睛都会盯着这个逆势走强的个股。随着时间不断推进，强势股的规模日益增大，最终会演变成妖股。

当市场的赚钱效应变差时，资金会被吸引到少数品种中。而其他品种不可避免会下跌。“虹吸效应”会促使资金不得不关注妖股。因为短线资金筛选标的的条件是必须有较高的换手率，能安全进入也能安全撤出。所以，妖股作为换手率超高的品种，自然成为大资金青睐的对象。

从这一点能看出，熊市里实际上做短线时可选择的余地很有限。对于高手来说，若想获利，根本就避不开妖股。

4)妖股的持续时间

妖股通常会进行连板拉升，其拉升过程一气呵成，且持续时间不会很长。有的妖股持续几天，有的妖股则持续一周多一点的时间。

有的妖股在途中稍作短暂休息后，会接着拉升一波，这便是所谓的“二波行情”，我们将其称作“妖王”。有的妖王能一直走到最后，其持续时间可达两周以上，甚至更长（剔除被特停的时间）。

大部分妖股走完一波行情就结束了。从时间角度看，这个周期很短。妖股的魅力在于通过连续拉涨停来保持强势地位，具有高度上的确定性和可验证性。在游资们看来，抱团妖股，只要不是最后一个接盘的，那么参与它的风险性可能比买银行股还低，且收益率至少有 10%的空间。

游资逐一进场后，有的在妖股上获得 10%收益，感到满意；有的获得 20%收益，十分满意。能拿到 30%收益率以上的游资，或许会一战成名，其交易席位会引来无数散户的膜拜。席位通过持续做妖股，进而产生席位溢价，吸引无数跟风盘，为席位抬轿。今年的深圳欢乐海岸，被散户视作如同神一般的游资。只要欢乐海岸登上了龙虎榜，散户就会不假思索地去追。

做妖股之前，不论你是新手还是老司机，都必须明确一个真谛：任何一只妖股，若拉长时间周期并来回观察，都是从其涨起的地方，必然会跌回到原来的地方，最终它们的宿命是一地鸡毛。

妖股的市场供求关系可以通过使用炒股手训练软件并不断进行仿真训练来快速提高炒股水平。

发现妖股时，若错过了买入时机，那么市场是否还会给予参与其他妖股的机会呢？为了阐述这个问题，我们抓取了今年 3 月和 5 月这两个月的数据，将有博弈机会的妖股列举出来，对它们出现的时间和数量进行分析。

妖股的机会，比我们想象中的要多，妖股不会断档。

只要有捉妖的心，市场就会给机会。一只妖股错过最佳参与时机，可继续等待下只妖股。若强行参与妖股，结果有二，一是小概率吃到点肉沫，二是大概率吃到一碗大面，会被妖股毒打。

做妖股需要抱着“发财”的心态，然而这个心态不能着急，因为“急不入财门”，并且这对于任何金融领域的投资都是管用的。

4、妖股产生的原因分析

理解了妖股的几个基本特点之后，就需要分析妖股背后产生的原因了。为何这个票能够成为妖股，而其他票却不行呢？其背后是否有未知的理由？

对此，我们从三个方面进行分析，分别是：题材所起的作用、资金所起的作用以及次新所处的地位。

1)题材作用

题材的本质是讲故事。从稀缺度、新颖度以及对业绩的影响程度等方面来看，将这些方面进行概括后，与股价的涨跌存在着对应关系。各种媒体和论坛都对题材进行解析，信息来源十分丰富，大家都能够找到相关内容。题材的稀缺度会造就妖股，而稀缺度最终是由供求关系所决定的。

寻找妖股标的需从环境突发变化的标的、公司发展空间打开的标的以及估值大幅修复的标的中挑选。老旧题材没有成妖的基础。即便整个板块上涨，龙头涨幅也不少，但仍很难成妖。

技术分析考验大家的专业能力，而题材分析考验投资者的勤奋程度。如果对市场当前和近期的热点不了解，对应的股票未进行研究，就无法分辨此题材是否新颖且稀缺。因此，要想抓住妖股，就必须勤奋，要下功夫研究，躺着等待赚钱是不可能的。

通常来讲，新出现的题材，市场不会将其放过，必定会进行炒作。新题材出现妖股的可能性就比较大。例如，近期的热点，像贸易战、独角兽、海南等题材，都产生了妖股。当政策面刺激市场的消息开始减少，或者进入真空期的时候，市场会从次新板块或者高送转概念这类比较“干净”的筹码中确立妖股标的。另外，在熊市连续下挫之后，会有很多超跌低价股，这也是妖股产生的温床。

所以，大家在选择妖股时要切记，只有以下四个途径！只需在这四个范围中去寻找就行，分别是：有新题材的；是次新股的；进行高送转的；属于超跌股的。

题材对股价影响主要通过两种形式:

一种是朦胧的利好政策，不太明确具体内容。像二胎政策、降关税政策、国产替代政策等，大家仅仅知晓这些政策对股票能带来利好，但对于具体是哪一只股票会获得重大利好，以及这些政策对上市公司会产生怎样的实际影响，都并不清楚。

此时不能等到你把事情研究清楚了才准备买入。如果这样做，很可能会错过最佳买点。当新题材在二级市场确立之后，就应该积极关注并抓住买入机会。

一种是重组类复牌的题材，其利好特别明确。然而，在连续一字板涨幅之后，市场就难以分辨，这个利好到底是否全部都体现在了公司的业绩上。与白马股不同，白马股只要业绩有一点点兑现，股价就会小幅上升，只要估值合理，机构就不会卖出。

当市场开始产生疑问，即利好是否能够完全在业绩上体现出来的时候，市场就会形成分歧。在这种情况下，筹码能够进行大幅的换手，股票也就具备了接力的可能性，这同时也是一个可以介入的机会。对于这样的情形，投资者不应怀有恐高的心理，要对涨幅空间有一定的预期，并且要将思路进行转换，从市场情绪的角度去感知市场。

有了题材后，何时会出现妖股，需看市场情况。较为理想的情况是：市场以及与题材最相关的品种率先上涨，从而确立题材龙头。随着不断上涨，该品种在市场中开始崭露头角，形成吸金的效应，最终进化成为妖股。

还有一种情况：题材处于市场之中，会被反复理解和消化。在资金博弈的过程里，并非一路顺畅。所以，有些题材起初并未被市场看重，但过了一段时间后，由于没有其他题材可供炒作，这个题材便开始大幅上涨了，这种情况时常会出现。

2)资金作用

资金的作用主要有两个方面：其一，可以利用炒股手训练软件进行不断的仿真训练，从而快速提升炒股水平；其二，能够借助该软件进行持续的模拟操作，以此来有效地提高炒股能力。

一方面要考虑资金是否到位。所谓资金就位，就是在有新题材出现的时候，如果游资来不及吸筹，那么拉几个涨停板之后，股价就会被打压下来，这会让散户误以为题材行情结束了。只有当主力资金准备充分并且吸足筹码之后，才会正式开始拉升行情。所以，对于那些连续几板后出现回调或横盘的题材，当再次出现涨停的时候，就需要重新重点予以关注。

有时，新题材遭遇市场调整，主力资金会顺着这个趋势进行打压，其目的是为了获取更多价格低廉的筹码。就像最近的海南自贸区概念那样。

表面上看，龙头罗牛山的首板遭遇了疯狂的打压。随着股市的下跌，它一路向下，被打压得片甲不留。正当市场陷入极度痛苦之时，它却出现了 V 型反转，并且一路创出新高，完成了妖股的升华。

实质上，主做该股的是上海游资。他们从路打压，进行吸筹，接着拉升，之后横盘出货，全部参与其中。这也是游资在做罗牛山之前，订了一套完整计划的原因。

罗牛山利好出来，反而一路下杀，然后反转

大家需要注意的是：这里面存在一种区分。其一，股价会先连续涨 1 至 3 个板，接着股价快速下跌，回到启动点，之后再展开拉升行情，这种情况被称为“牛洗盘行情”。其二，妖股会出现“二波行情”，这两种情况有着本质的区分。

“二波行情”是这样的：第一波已经呈现出妖性并调整了一段时间后，又出现一波行情。第二波的高点情况有两种，要么低于第一波的高点，要么与第一波的高点相对持平（形成双头的态势），并且股价不会比第一波的高点超出太多。而“牛洗盘”行情最终的高点，都远远超过了该股票在洗盘之前的高点，有的甚至能够达到洗盘前涨幅的一倍。

年初的贵州燃气属于二波行情，5 月份的罗牛山属于牛洗盘行情。把这两个概念弄明白之后，我们就能够清晰地判断妖股的相对高点和次高点，以便我们顺利获利出逃。

一方面是资金轮动。要抓到妖股的整个主升行情是很困难的，连涨停板敢死队也不一定能做到。原因在于：妖股的持续上涨是由大资金接力完成的，中间需要经过换手，要始终让获利筹码处于可控制的范围，不然获利盘过多，像连续一字板的股票行情就难以持续，这就是其中的道理。正是靠这种良性的资金轮动效应，才能够让股票持续地上涨。

所以，妖股的辨识度在于看它是否为换手板，以此给市场传递接力信号。倘若没有换手，那么就不会成为妖股。

轮动能够借助不同的主力来保持换手，新的资金持续流入，同时获利的筹码也在持续流出，借此提升新资金的持仓成本。大多数游资都像是在进行击鼓传花的游戏，在妖股身上迅速地买入和卖出。

资金就位问题为低位买入提供了线索，资金轮动提示了妖股内在的上涨动力，在换手充分的时候，买入妖股的逻辑就产生了。

3)妖股在次新股中的地位

次新股是妖股的一个重要发源地。为何这么说呢？来看一下妖股近三年的数据情况：从 2015 年股灾之后开始，一直到现在，有 92%的妖股都来源于次新股。

妖股集中在次新股。其一，筹码较为干净；其二，盘子较小；其三，换手率较高。一个更重要的因素是题材叠加，拥有多种题材叠加的品种，才能够吸引多路主力资金，想象空间才会更大。而很多老股票，题材单一的品种，连续两到三个涨停后，基本就到顶了，行情也是昙花一现。

叠加题材就像多级火箭发射一样。第一个题材消耗得差不多时，第二个题材会接着持续发力。这样一轮一轮地动起来，在任何一个板块都能确立龙头地位。就如同招聘面试，大家的资质都差不多，很难吸引主考官的重视。但当你拿出多个技能证件后，主考官的眼前就会一亮。

重点留意的是：次新股是一个热门题材，高送转也是一个热门题材，这两个题材持续活跃。每当市场题材稀缺的时候，或者财报披露的月份，就能够激发次新股。一旦再叠加市场的新热点，次新股就很容易爆发起来。所以要特别留意热门题材是否是次新股。如果在次新和老股中比较谁是龙头，到底该买哪一个，必须选择次新股。

我们已经对妖股进行了深度研究，到这里就告一段落了。接下来，需要开始培养捉妖的悟性。