为了让你掏钱，车企的花样越来越多了。

限时是一口价，并且 0 首付、0 息。这样的条件让你即使身无分文，也能够把车开回家。

前不久，焕新 Y 开启交付仅一个月就推出了全系限时 3 年 0 息的政策，这可算是变相“降价”。今年年初，特斯拉推出保险补贴和免息等优惠政策后，国产品牌迅速跟进，理想 L 系列全系继续保持三年免息政策，蔚来、小鹏等车企也推出了“5 年 0 息”。看来，中国车市的价格战似乎开辟出了一个以金融政策为核心的新战场。

不管是采用一口价的方式，还是实行 0 息 0 首付的政策，其最初的指向都是相同的，都是为了节省成本，无论是节省时间成本还是节省金钱成本。

特斯拉官方给消费者进行了一次算账。一辆车如果是 3 年 0 息，能够节省 1.95 万元的利息；如果是 5 年 0 息，也能节省 1.95 万元的利息。

不过，0 息和 0 首付并不意味着没有套路。就如同众多燃油车的一口价那样，在不同的销售渠道中，由于存在不同的隐藏条款，会变成“两口价”甚至“多口价”。

俗话说，买的精比不上卖的精。当“*年0息”成为卖车的普遍配置时，最终羊毛还是会由消费者承担。

0息不代表0套路

“*年0息”并非是近几年才开始出现的促销手段。通俗来讲，贴息就是金融机构（大多是车企旗下的汽车金融公司）把钱补贴给 4S 店，然后 4S 店再把这些补贴给到购车的消费者。在这个过程中，4S 店会扣除一定比例的费用。免息通常是车企与银行合作开展的，通过非金融的方式来获取收益。

两种模式的目的都是刺激消费，并且都会收取一定比例的费用，有的是金融服务费，有的是手续费。所以，无论新车的价位是多少，门店都肯定会鼓励消费者选择贷款买车。

留意各家车企的金融方案就可发现，一般的贴息或 0 息方案，都需默认三年或更久的贷款周期。原理很简单，即便完全没有利息，贷款周期越长，手续费和年化率就越高。有很多线下门店，在消费者未要求时，会默认提供 3 年或以上的分期方案。

江苏地区某日系品牌 4S 店工作人员透露，以指导价约 7 万元的新车为例。若贷款 5 万且一年还清，利息为 6750 元。4S 店能贴息 8000 元，但这是以消费者分期三年以上为前提的，三年以下则没有贴息。

三年以上进行分期，在没有利息或者利息被贴掉的情况下，利息确实是节省下来了。然而，手续费必定是升高了。上述工作人员坦陈，从整体来看，仔细算一算，未必能够获得实惠。

一位叫刘明（化名）的流通领域资深从业者透露，服务费和手续费是依据贷款额度而定的。并且这里面的计算方法极为复杂，绝大多数消费者都难以算清楚。虽然消费者都明白，通过金融方案购车比全款购车要多支付一定的成本，但是具体多支付多少，很少有人有这样的概念。

刘明指出，在新能源汽车兴起之前，燃油车门店就常常用这种方式来吸引消费者，这并非什么新鲜套路。他还强调，不管是贴息还是 0 息，最终都会在车价上直接体现出来，即开票价格会降低，而金融服务费等并不包含在开票价内。对 4S 店而言，这是好事，能少交税；但对消费者来说，未必是好事。同样的条件下，开票价低了，残值也会低。”

刘明透露，以三年以上的贷款来说，消费者通常需要多支付贷款额的 40%。即便没有利息了，对于车企和金融机构而言，这依然是一笔不错的生意，只是赚取的利润有多有少的差别而已。

价格战的延续

加上一堆限定条件和捆绑条件之后，消费者的购车成本不会因 0 息而降低。刘明感慨道，尤其在这几年价格战之后，车企与经销商之间的矛盾越发尖锐，没有多少经销商愿意再让出盈利空间来开展各种像“一口价”这样的促销活动。本来车价已经够低了，套路只会增多，绝不会减少。

流通协会数据表明，在过去的一年里，经销商的新车交易利润下降到了-17.7%。然而，就在仅仅两年前，这个数据还是正数。但金融保险的利润空间在过去的两年中出现了大幅增长，从 2023 年的 24.7%增长到了 2024 年的 38.0%，其增长速度远远超过了二手车和售后等主营业务。

金融保险业务对毛利有贡献，这起到了作用。流通协会的数据表明，与 2023 年相比，经销商的亏损面有所变化，从 43.5%变窄到了 41.7%。

0 息是一种促销手段，在价格战之前就已经很常见了。现在新车出现价格倒挂的情况，这也是经销商的一种生存方式。刘明评价说，无论是车企的金融公司贴息还是银行贴息，其核心都是利用消费者想要“省钱”的心理，在促进销量的同时，吸引消费者办理金融方案。

今年 2 月，小鹏宣布推出一项购车政策，此政策在行业中是唯一的，即“五年 0 利息 0 首付”。包含的车型有小鹏 P7i、X9、G9、G6 这四款。不久之后有消息传出，在该购车政策推出一周之后，小鹏的订单量翻了 8 倍。小鹏宣称，最高可贴息 5.7 万元。前不久，乐道也推出了 5 年 0 息的政策，官方表示，大约要贴息 1.8 万元。

一位金融行业从业者说道，如果是车企自己的金融公司贴息，那么这种情况并不占用企业的资金成本。并不是车企替消费者把利息给出去了。直接降价是企业用真金白银，而 0 息方案在几乎不占用企业现金成本的情况下，实现了变相降价。

理论上，0 息这种促销方式的目的是刺激消费者更快地做出购车决定。尤其是对于价格更为敏感的消费者来说，这种促销方式能起到作用。

推出一口价之后，贴息或者 0 息对消费者的吸引力很弱。店里的政策是只有分期才能享受到一口价。若有顾客想全款买，我们就告知需等待或者告知没车。上述日系品牌 4S 店的工作人员称，每当如此解释时，一定会遭到消费者的质疑。他表示没办法，他们也要保证一定的利润才能生存下去，不能让消费者把所有的便宜都占了。”

作者丨张凌霄