股价不断攀升，汉能薄膜发电的市值已经超过了光伏上市公司的市值总和，直逼长实，接近特斯拉。它成功地摆脱了媒体对其影子银行以及与母公司签署的有争议合同的询问。现在，谁还能够做空中国的“马斯克”呢？

当前，光伏的技术路线主要包含以下四种：晶硅技术、薄膜技术、聚光技术以及钙钛矿技术。同时，也有人将其划分为三代技术，对于这种划分，人们的看法各不相同。在 2009 年之前，薄膜电池的发展较为迅速，这是因为当时晶硅的价格非常高（回忆起$*ST 天威()$曾经的辉煌），在当年，薄膜的市场份额约为 16%，而晶硅的市场份额约为 84%。后来晶硅的价值逐渐回归，从 400 美元的巅峰跌落至 20 美元的谷底。同时，由于晶硅转化效率的快速提升带来了度电成本的降低，在随后的 5 年间，薄膜电池的市场份额下降到 9%，而晶硅的市场份额上升至 91%。

在多种薄膜太阳能电池生产技术里，目前已实现产业化的主要有 3 种。其中一种是硅基薄膜太阳能电池，它最早实现产业化，技术较为成熟，成本也比较低。然而，它存在转换效率低以及组件衰退快这两大弱点，所以目前已基本不具备竞争力。另外两种是碲化镉薄膜太阳能电池（CdTe）和铜铟镓硒薄膜太阳能电池（CIGS）。CdTe 的温度系数较低，弱光响应优良。它比晶硅电池的发电能力高出 5%至 10%。CdTe 已被证实是一种适合大规模生产的高效廉价太阳能电池。目前，实验室小面积电池效率达到了 20.4%，组件全面积效率达到了 14.2%。并且，CdTe 占据了 CdTe 薄膜电池 98%以上的市场份额。CIGS具备良好的材料特性，能够容易地形成优良的背电极以及高质量的 PN 结，并且相对容易制作成柔性组件。在实验室中，CIGS 的效率已达到 21.7%（由德国 Manz 集团所达成），其组件的全面积效率也已接近 16%。CIGS 薄膜电池技术在目前的行业内被公认为是最有工业化前景的薄膜发电技术。它还被国际上称作是下一时代最有前途的廉价太阳电池之一。其在全球薄膜电池产量中的比重从 2011 年的 20.5%快速上升到了 2013 年的 40.39%。

晶硅和薄膜的技术争论有着很久的历史。2013 年 11 月，李河君在他所写的《中国领先一把》里讲道：“倘若晶硅如同黑白电视，那么薄膜就像是液晶电视。”（从今年政协会上李首富做广告这件事可以看出他的营销术。）尽管薄膜路线一直遭受各种质疑，然而汉能在全球范围内收购了薄膜研发企业（比如é等），并且与特斯拉在电动汽车充电站领域展开合作，持续地拓展了人类的想象空间。2014 年 9 月，发生了光伏众大佬隔空喊话的事件。最终，以李河君所说的“晶硅和薄膜是兄弟关系，我希望保利协鑫能源、英利绿色能源（YGE）这些晶硅企业做得更好，因为我们根本不存在竞争关系”而结束。确实，首富的目标在于太阳能汽车、移动电源、BIPV 等民用光伏领域，对于卖组件这方面，他的兴趣不大。不难想象，未来薄膜电池能因纸一样的厚度而应用于生活的各个方面。实际上，这两种技术均是光伏产业中蓬勃发展的技术，它们都在不断向前推进，有竞争才会有进步，然而并非相互排斥。任何产业都是这样，既需要有一批人勇敢地进入，也需要有一批人勇敢地退出。

以 BIPV 为例，光伏建筑一体化是一种将光伏组件当作建筑材料，从而使建筑成为有机体的集成技术。这种技术能够让建筑实现多种功能。它一方面可以实现系统发电，以此来缓解供电压力；另一方面还可以利用空气动力学原理，达到夏天散热以及冬天保温的效果。据估算，全国能用来建设分布式光伏发电项目的建筑资源大概有 1.2 万平方公里。这些建筑资源能够提供可替代约 30%的用电需求，还能减少约 13 亿吨二氧化碳排放量。如果仅仅计算显性收益，光伏建筑一体化的投资回收期在 8 到 12 年之间。所以，从这个角度来看，它大规模商业推广是没有问题的。而要是把隐形收益也计算进去，光伏建筑一体化将会展现出更良好的市场前景。清洁能源行业，特别是光伏产业，若要在市场上有良好表现，关键在于成本。成本至关重要，成本极为关键。所以时间和大势都特别重要，时间是技术创新的必备条件，行业大势能为资本入场提供想象空间。

汉能在香港一枝独秀，在 A 股有哪些直接相关的标的可供寻找呢？$哈高科()$在五天内涨幅近 50%，十分风光，这源自于它持有 31%的杭州普尼太阳能，而杭州普尼太阳能的 CIGS 膜发电技术实验室转化率最高可达 21.1%。世界首条铜铟镓硒（CIGS）一次性溅射成型膜太阳能电池生产线落户广东榕泰，自启动以来涨幅已超过 30%。四方股份去年公布了“一种柔性 CIGS 薄膜太阳能电池阻挡层的制备方法”，前几天又公布设立北京四方创能光电科技有限公司，以加大在 CIGS 薄膜太阳能电池的应用领域。其他相关的如乐凯胶片和乾照光电，其涨幅也不低于前几位。市场的炒作有两个方面的原因。其一，是汉能连续飙升所树立的旗帜起到了作用。其二，是晶硅路线个股经过几轮炒作后，获利盘较为丰厚，像$阳光电源()$涨幅已达 8 倍，$隆基股份()$涨幅达 7 倍，$爱康科技()$涨幅达 6 倍，而市值最大的$中环股份()$离新高也仅一步之遥。并且，解放军不是活雷锋。

对薄膜感兴趣的朋友，这里有个值得关注的情况。2014 年 10 月，中国建材集团，作为全球建材行业排名前两位的企业，与法国圣戈班所属公司签署了资产交割协议。随后，中国建材集团所属的蚌埠玻璃工业设计研究院正式完成了对该公司的并购。此次并购的目标是，在 3 至 5 年内，将其打造成为世界第一的以铜铟镓硒为主导的薄膜太阳能电池研发制造企业。公司属于圣戈班旗下，专门从事太阳能薄膜以及铜铟镓硒薄膜电池的生产。它的铜铟镓硒薄膜太阳能电池技术在世界范围内处于领先地位。美国国家可再生能源实验室证实了这一点，并且该公司还创造了光伏薄膜组件转化率的世界纪录。中国建材拥有两个重要的科研院所，分别是蚌埠院和中国建筑材料科学研究总院。蚌埠院控股方兴科技、参股洛阳玻璃，对*ST 超日洛阳的晶硅资产有所惦记；中国建筑材料科学研究总院控股瑞泰科技。目前，这两个科研院所的改革方案已经完成上报。

最后，请北极星电力编辑高抬贵手，薄作谢绝转载，谢谢。

光伏跟踪系列之八：宝宝们多了，雾霾就少了

光伏跟踪系列之七：雷声阵阵，好雨将至

光伏跟踪系列之六：光伏行情阶段总结

光伏跟踪系列之五：光伏行情的演进逻辑

光伏跟踪系列之四：光伏大跃进

光伏跟踪系列之三：光伏业绩浪

光伏跟踪系列之二：在大盘碎步上涨中特立独行

光伏跟踪系列之一：扒一扒光伏太阳能企业

雪球是一个投资者的社交网络，聪明的投资者都在这里。

点击下载雪球手机客户端