券商直播展业合规问题分析

直播展业违规事件频发

近期，多家证券公司因直播业务操作违反规定，遭到了监管部门的警示。特别是华兴证券某营业部，由于员工在直播时未按规定完成备案程序，并对特定证券投资提出了建议，存在合规管理上的失误，被上海证监局给予了警告。此外，涉事员工陈某也收到了警示函，受到了相应的处罚。江苏百瑞赢证券咨询有限公司因直播内容违反了相关规定，故被责令暂时停止六个月的新增客户服务；中天证券沈阳枫杨路证券营业部因未按照规定进行直播活动的备案，以及提供缺乏依据的投资建议等不当行为，遭到了辽宁证监局的公开批评。另外，广东证券期货业协会近期也发布了警示案例，其中指出一家证券投资咨询机构由于直播管理上的疏忽，其业务已被暂停。

主要不合规问题

专家指出，券商直播展业主要涉及四类不合规问题：

1. 内容审核不严部分证券企业未能对直播节目内容进行严格审核，导致违规信息得以广泛传播，这些信息中包括误导消费者的广告和未经核实的市场观点。

2. 报备流程缺失部分证券企业在直播活动开展之前，未能遵循相关规定完成备案程序，亦或是提交的备案资料中存在信息不齐全的问题，这样的行为违反了行业监管的相关规定。

3. 不当投资建议直播期间，若对某只证券发表投资看法，这样的行为可能触犯法律，构成非法股票推荐，同时违反了《证券法》的相关规定。

4. 行为规范不足部分从业者直播时过分强调收益，对风险则一笔带过，甚至使用不恰当的言语手段来诱导投资者。

监管趋势趋严

监管部门对证券公司业务操作的规范标准不断升级，这一趋势在以下三个方面表现得尤为明显：

1. 严监管通过行政处罚措施向相关行业传递警醒，目的是推动证券企业加强合规管理。以上海证监局对华兴证券的处分事件为例，其根本意图在于对整个行业进行整治和规范。

2. 制度化微信等社交平台对准入条件进行了调整，明确要求财经领域的直播节目必须由持有合法经营许可证的金融机构及其雇员来主持，这一措施是为了对整个行业的发展状况实施更为严格的监管。

3. 科技赋能监管机构正借助大数据和人工智能等前沿科技手段，对网络中的各项业务实施严格监管，以此大幅提高对违规行为的识别效率和精确度。

券商整改与应对

部分证券企业已对监管条例作出反应，并采取了相应的改进策略。粤开证券明确指出，公司已进行深刻反思，正严格遵循监管条例进行整改。北京市立方律师事务所的合伙人彭若愚律师着重指出，券商必须确保其直播内容与《证券期货投资者适当性管理办法》等法律法规保持一致，并需避免进行个股推荐或作出收益保证。南开大学金融发展研究院院长田利辉强调，券商必须提升风险管理水平，详尽披露投资流程中潜在的风险点。此外，他们还需强化对内部员工的合规教育，确保员工严格遵循直播平台的规定。

合规建议

1. 完善内部制度证券公司需建立健全的直播业务合规监管体系，对直播内容实施严格审查，规范报备流程，同时要明确各环节的责任归属。

2. 加强人员培训对从业者进行定期的法规培训，目的是确保他们深刻理解直播行业中的行为规范，这其中包括但不限于明令禁止股票推荐、严格限制过度宣传等违规举动。

3. 强化技术监控：利用合规系统实时监测直播内容，及时拦截或整改违规内容。

4. 主动配合监管：积极与监管部门沟通，确保展业行为符合最新政策要求。

监管力度持续增强，券商需在遵循相关规定的框架内，探索直播业务的合理发展方向；既要促进业务创新，同时还要严格把控风险，以确保投资者的合法权益得到保护，并维护市场的平稳运作。