作者|韩元

数据支持|毕达哥拉斯的大数据

“ ，，您可以购买更多并节省更多。” 的广告口号就像魔术一样，深深植根于人们的心中。去年，有3亿人战斗，但今年，有近5亿人正在战斗。

截至周四结束时，的市场价值为390.67亿美元，首次超过，落后于阿里巴巴，腾讯，和，成为中国第五大互联网公司。

时间可以追溯到2007年，黄周离开了。目前，他在财务上是免费的，不需要证明任何事情。但是，他从小就过着艰难的生活，并且对普通家庭的消费概念有深刻的了解，因此他决定开展业务。

2015年，推出，并被视为社会电子商务的创始人。一年多以后，和合并了， 成为董事长，该公司的总部位于上海。

如果您三年前告诉我，一个新的电子商务平台将上升和挑战阿里巴巴和的位置，我可能会觉得您正在做白日梦，但是三年后，这个看似未实现的梦想将实现。

使用社交网络 +微信交通转移 +低价格来实现裂变增长。它在短短三年内就在纳斯达克列出了，在GMV中实现了超过7000亿元人民币，活跃的买家数量已达到4.83亿，超过了JD，成为该行业的第二个。

的裂变状扩张尚未停止。该公司的第二季度财务业绩表明，GMV和积极的买家数量仍然保持异常增长。许多人正在思考的增长来自何处和下沉市场？一流和二线城市？还是消费（需求）降级？

黄金认为，是一个普遍的需求，并且没有消费降级，也没有人会主动降级消费。但是，根据第二季度的数据，平台中一流城市和第二层城市中的GMV比例已迅速上升至48％，而消费量的近一半来自第一和第二层城市。为什么在第一和二线城市的人们更喜欢在上购物？

早在几年前，人们就开始说，互联网股息已经耗尽，电子商务客户获得客户的成本，流量的成本继续增加，电子商务的增长将放缓，未来的主要用户的增长将停滞不前，电子商务的竞争从吸引新客户转向了新的客户。

但是，从2019年第二季度的情况来看，电子商务的增长速度并未大大减慢，并保持了非常快速的增长。原因之一是电子商务公司集体下沉，并且第三和第四层城市中的电子商务程度相对较小，用户潜力巨大，因此电子商务用户的用户越来越强大。

在第二季度，阿里巴巴的年度活跃消费者达到了6.74亿，同比增长17％，每月每月增长3.06％。 在第二季度拥有3.21亿活跃的买家，同比增长2.32％，每月每月增长3.31％。 的使用者的增长率更为异常，体积为4.83亿活跃买家，同比增长40％，一个月月的增长率为9.03％。

但是总体而言，今年的国内消费通常很弱。根据数据，从2019年1月到7月，消费品的总零售额为1亿元人民币，同比增长8.3％。

但是，在线零售的增长率远高于总社会消费的增长率。从2019年1月到2019年7月，全国在线零售额为1亿元人民币，同比增长16.8％。其中，实体商品的在线零售销售额为1亿元人民币，增长了20.9％。在在线零售中，物理产品，食品，服装和使用商品的销售中分别增加了29.9％，20.4％和20.2％。

通过消费品的零售总额和在线零售销售，可以大致计算离线零售销售的同比增长率。从下面的图中可以看出，离线零售增长薄弱，在线零售仍在保持快速增长。

同时，全国的在线零售总额占消费品的零售总销售额，7月份达到19.4％，六月仅次于19.4％。从趋势的角度来看，越来越多的人从离线购物转变为在线购物。

让我们看一下最近的电子商务和零售超市的表演。在第二季度，的收入同比增长169％，而阿里巴巴在同一时期也占42％，的收入为23％。

至于离线超级市场，宽岛超市的临时绩效报告显示，收入同比增长19.7％，而高金零售的临时绩效收入同比下降6.59％。两种表演都落后于电子商务公司。

因此，总体而言，随着国内消费者正在收紧口袋，买家正在积极将离线消费转向在线。

向在线消费的转变导致了电子商务行业的整体改善，但是为什么只有才能实现如此高的增长？

从收入增长的角度来看，您可以说阿里巴巴和达到了一定范围，因此收入增长率不如正常。

但是，从积极的买家的角度来看，的年度活跃买家已达到4.83亿，但它仍然保持爆炸性增长，增长率高于阿里巴巴和。如何解释？

这始于的业务模型。关于的护城河有不同的看法。有人说，依靠微信交通来实现快速增长，而另一些人则说的社会属性可以帮助该公司创造一个新世界。但是，当我们返回零售业务模式的两个最核心方面：良好的价格 +质量良好时，我们发现的价格不可抗拒。

正如郑在一次采访中所说：“未来的应该是现实，虚拟和迪士尼的结合。也就是说，当您去那里购买一些成本效益的东西时，您会非常高兴。当您进来时，您会更快乐。

好的价格 + Fun是的核心。通过社交共享折扣和 和其他游戏来实现娱乐，而良好的价格是通过补贴和C2M模式（直接从客户订单的中间链接定制的生产产品）来实现的。

可以迅速占据沉没的城市，因为 认为，沉没市场中的电子商务程度不高，但对商品的需求很大。同时，平台上的商品价格与沉没市场中用户的消费水平一致。借助微信流量 +社交游戏玩法，实现快速增长是合理的。

如果说可以在沉没市场上取得成功，那么在第二季度进入“五个戒指”的成功确实是出乎意料的。由于下沉的市场代表了中等和低端的消费量，而在第一和二线市场中，更多的高端消费量是。在第二季度，平台中第一和第二层城市的GMV比例增加了11％，达到48％。

平台上的产品被越来越多的一流城市的消费者接受。 产品的质量提高了，成本效益更高，或者一流城市中的普通家庭没有钱，需要省钱。

我不知道普通的家庭钱包是否耗资了，但是在C2M模型下的农产品确实在一流和二线城市的消费者中非常受欢迎。在618个时期，在14天内出售了78亿元的新鲜水果，食品和其他农产品，其中70个订单来自一流的城市和第二层城市。

无论是下沉市场还是一流城市中的消费者，他们都喜欢质量良好且价格低廉的产品。上海最近的普及也从另一个方面证实了这一观点。

有人说，依靠营销方法购买增长的模型是不可行的。

但是在当今的互联网时代，如果您想成为一个成功的人，快速扩张是获胜策略

最近，我正在读一本由创始人里德·霍夫曼（Reid ）撰写的书，名为《闪电扩张》。它提到，当业务模型依靠拥有大量用户并且需要从中获得反馈时，优先级速度而不是效率，这一点尤其重要。特别是，有必要同时面对企业的双向业务模型。

因为在数据时代，一旦大量用户累积并获得了大量数据，就可以根据用户需要调整开发策略。

提到了四个关键的增长因素，即：市场规模，促销，网络效应和毛利润。其中，市场规模，促销和网络效应易于理解，它们在上充分体验。

但是，投资者经常忽略的是毛利。因为当市场迅速扩大时，需要大量资本。可以有两种资金来源：内部造血和外部融资。

在大量时间内依靠外部融资无法持续。无论是目前在YC中国工作的Reed还是Lu Qi，只有拥有足够的毛利润，才能有效地支持公司的增长。因为毛利率越高，公司将获得每种货币增长和扩张的现金越多。

在第二季度获得了56.95亿元人民币的毛利润，同比增长145％，毛利率高达78.1％。在过去的几个季度中，的毛利润幅度保持在80％左右。

第二季度的最大惊喜之一是非GAAP销售费用比率下降，该比率从去年同期的108.4％下降到80.87％。销售费用比率下降将第二季度非GAAP净亏损率缩小到5.64％。将来有可能达到输血水平。

如今，世界上最有价值的公司都是技术公司，并且毛利率极高。 的第二季度毛利率为55％，其毛利率为80.42％，而亚马逊和苹果略低，分别为42％和37％。中国阿里巴巴和腾讯的毛利率分别为47％和44％。这是传统行业无法与之相比的事情。

高毛利润率是最被忽视但极为重要的增长因素，这意味着它们都有足够的利润来增长每个细节。

正如亚马逊首席执行官贝佐斯（）所说：“您的利润是我的机会。”我现在投入了很多钱来巩固和扩大市场地位并购买未来的增长。

结论

在零售业中，有三个永恒的原则：像低价产品这样的客户，客户喜欢有更多选择，并且客户喜欢具有更快的物流。

就像 在第二季度电话会议中所说的那样：

“如果您做的事情，那么，您就会看到的。所以，这对我们来说，这只是一个。

翻译说，一般的含义是，如果您坚持做一件事，您将看到复杂的兴趣的力量。对于我们来说，这个季度只是一个普通的季度，没有魔术。

也许，零售业如此简单。 只是专注于消费者的三个原则，并坚持向这些长期趋势投入大量资金。