Luo Yu（中国人民大学的国际货币研究所研究员，中国人民大学金融与金融学院副教授）

Cui （国际商业与经济学大学金融学院本​​科生）

Chun（经济学博士学位，国际经济学与商业金融学院助理教授）

关键字：数字化；银行运营转换；银行商店；信用结构；贷款集中

概括

本文从商业银行传统业务结构的变化的角度开始，并探讨了商业银行的数字开发与其从三个维度的业务转型之间的关系：营销渠道结构，贷款信用结构和信用行业结构。本文从2010年到2019年使用了我国家187家商业银行的销售和财务数据，以研究中国187家商业银行的媒体和财务数据。发现银行的数字化水平与增量渠道负相关，积极（负）信贷（保证）贷款比率与贷款行业的集中度负相关。因此，银行的数字化转型可以优化银行业务流程，促进银行以调整其贷款信贷结构和行业结构，并使银行能够更好地为真实的经济服务。

以下是本文的核心内容：

01

介绍

近年来，金融技术的快速发展对金融行业产生了变革性的影响，金融和技术的密切融合已成为金融行业未来发展的主要趋势。一方面，互联网公司和新兴的金融技术公司已在金融服务领域部署，这对银行业的传统地位产生了强烈影响。另一方面，为了适应发展趋势并应对前商业银行带来的竞争影响，在自己的业务的数字化转型方面也取得了长足的进步。特别是，考虑到当今的数字升级已成为商业银行业务转型的重要驱动力之一，它具有重要的理论意义，并且要研究银行数字化转型可以促进其业务转型的方式。

商业银行的数字化转型与业务结构变化之间也有类似的趋势，并且在地区和银行类型方面存在某些异质性。本文打算通过理论和经验分析详细探讨两者之间的关系。本文的贡献是，首先，从金融技术的整体发展的角度研究金融技术对银行业的影响不同，我们研究金融技术对商业银行的运营的影响，从金融技术的整体发展的角度转化，并提供了新的研究角度。基于单个银行计算的商业银行的数字转型指数反映了单个银行的数字化水平和差异。它不仅反映了先前学者使用文本挖掘方法反映的商业银行的主观重要性，而且还反映了银行组织结构，产品业务等的客观数字化，并扩大了研究维度。 , a of that the of from a , our on the of the , and back of , and the the of and the of ( ), loan ( loan ) and ( ), can the deep of on the 商业银行的业务。

02

理论分析和研究假设

- 从理论上讲，在效率市场中，当信息交换完全完成并且没有信息不对称的情况下，如果不考虑税收，交易成本和其他问题，企业的价值由于选择直接融资或间接融资而不会改变。在理想的无摩擦情况下，借款人和投资者可以完美匹配并实现风险多样化。但是，一方面，在真实情况下，借款人和投资者之间的信息不对称性，例如反向选择和道德危害，双方都很难完全匹配双方的需求。在获取信息和进行交易的过程中，必须有摩擦，并且无法完全多样化风险；另一方面，我国目前的股票市场和债券市场尚未发展和改进，公司融资仍然主要依赖银行而不是直接融资。在诸如信息成本和交易成本之类的摩擦的市场中，金融中介机构的出现已成为不可避免的（＆，1976）。

作为我国的主要金融中介，银行主要从事三个职能。首先，银行可以将带有较短期限的存款和较低的配额转换为具有长期，较大金额和信用风险的贷款，并通过在此过程中的风险多样化为流动性需求提供保险（Öm＆，1998）；其次，银行在收集想要获得融资的公司的信息方面具有比较优势，并且可以根据丰富的专业信息获得贷款（＆Pyle，1977）；第三，银行在筛选贷款项目，监督贷款公司绩效以及监督贷款公司的其他方面具有比较优势（，1984年）。

商业银行可以进行数字化转型，并可以从前后，中间和后端的不同阶段优化银行的传统业务，并加强其作为信用中介机构的功能。根据其特定业务，分析如下。

（i）商业银行的数字化和营销渠道结构

商业银行的渠道建设是营销客户的基本工作。银行可以建立分支机构以实现规模经济，并在一定程度上减少过度集中银行分配的风险（Deng＆，2008）。因此，在银行开发过程中，规模扩展是不可避免的。但是，如上所述，物理插座布局需要繁琐的批准流程，并且在实际的业务流程中需要更多的业务流程和人员参与，这会给银行和客户带来高昂的成本（ ，2015年）。同时，在银行地区建立分支机构也将对总部和分支机构之间的信息传输产生不利影响（＆，2006）。

商业银行的数字化转型降低了为银行建立物理媒体的成本。大量银行业务已从媒体转移到在线渠道，以进行处理，简化流程，节省的人工成本，提高运营效率和降低运营成本。同时，自动信息记录和在线渠道的收集避免了总部的信息传输不良的问题；对于客户而言，它可以节省去实体渠道处理业务的成本，并避免处理业务的繁琐程序，这也具有降低成本的影响。因此，提出了以下假设。

H1：商业银行数字业务的开发对基于媒体的某些离线业务具有一定的替代影响。

（ii）商业银行的数字化和贷款信贷结构

当银行进行传统的贷款业务批准时，他们通常是指“硬信息”，例如经过审计的财务报表，信用记录，抵押资产等，而大多数中小型企业都有很短的时间来建立，缺乏长期财务和信贷信息，并且规模较小，并且通常缺乏有效的抵押品。因此，中小型企业更多地依赖于与“软信息”相关的信用贷款，例如他们自己的声誉（＆，2002; Lin Yifu and Sun ，2008年）。但是，传统模型中软信息的收集取决于银行和企业之间的长期银行信贷关系以及物理距离，银行级别等，并且信息本身的复杂性都将导致收集和处理软信息的困难，从而导致银行和企业之间的信息不对称（Mian，Mian，2006年，2016年）。因此，银行仍然更倾向于选择大型企业，中小型企业正面临严重的信用配给问题。

银行开发财务数据有助于收集和处理与企业相关的信息（＆，2019年）。具体而言，就信息收集而言，银行可以使用各种界面提供的数据来批准中小型企业，例如公司税收，信用报告，能源消耗，上游和下游企业交易信息以及其他第三方数据；在信息处理方面，大数据和其他技术可以总结和分析大量数据，从中提取核心信息，有效地“硬化”软信息并减少处理难度（Li and Wu Fei，2019年）。尽管所使用的信息更可靠和全面，但它还提高了贷款批准的效率，有效地降低了银行在数字化转型之前发行信贷贷款的风险，增加了高质量的中小型企业获得贷款的机会，并有效地减轻了融资约束。基于上述分析，提出了假设。

H2：商业银行的数字化可以促进其贷款信贷结构的调整并增加信用贷款的比例。

（iii）商业银行和信用行业结构的数字化

在传统的商业模式中，银行很难收集和分析信息。因此，一方面，公司通常会根据一些简单的指标进行分类，然后对某些行业的投资项目具有更乐观的期望，从而导致某些行业的信用资源过度集中（Yi 和 ，2007年）；另一方面，商业银行在进行信贷投资时会产生“畜群效应”，而信息劣势银行将模仿遵循信息优势的银行，从而导致贷款行业的集中度过高（Zou 和Deng ，2008年）。一方面，当信贷集中在几个行业中时，薄弱的行业将受到信贷的严重限制，这不利于实际经济的发展；另一方面，它将增加商业银行资产的风险，因为信贷集中行业的信贷过多，产能过剩和过度快速扩张。当该行业产生风险标志时，由于许多银行的撤离，企业容易破坏资本链，并将发生风险事件（Ren and Wang ，2016年）。

数字化转型使商业银行在选择贷款公司而不是基于简单分类时可以更全面地使用信息，从而减少了由于缺乏信息而导致的“群效应”。此外，基于大数据管理和分析的风险控制使商业银行的贷款决策更快，更灵活，贷款后管理更有效，进一步调整和优化了传统信贷在某些行业中高度集中的现象。因此，提出了以下假设。

H3：商业银行的数字化可以促进其信用行业结构的调整并减少信贷行业的集中度。

03

结论和政策建议

本文从2010年到2019年使用了我国家202个商业银行的年度数据。根据银行传统业务结构的变化的观点，从三个维度探索了数字化与商业银行运营之间的关系：营销渠道结构，贷款信贷结构和信用行业结构。得出以下结论：

首先，商业银行的数字化转型与渠道结构的变化密切相关。银行的数字化水平与分支机构的增长负相关。数字化水平越高，分支机构的增长速度越慢，这表明在线银行在线渠道的发展对离线物理渠道具有一定的替代影响。

其次，银行可以通过开发数字化来调整其贷款信用结构。数字级别是正面的，信用贷款的比率以及担保贷款的比率是负面的，这表明收集企业软信息并增强其监督企业的能力的银行可以增强其愿意和签发信用贷款的意愿，并减少企业对担保贷款的依赖。

第三，银行的数字化转型可以调整其信用行业结构。数字化水平与贷款行业集中度之间存在负相关关系。数字化程度越高，贷款行业的集中度越低，这表明，在数字技术的应用下，银行对行业和企业信息的了解更加全面，并且在定价方面更加灵活，这可以避免在贷款行业过度集中，并使其更全面地考虑可借贷行业。

基于上述经验结论，本文提出了以下政策建议：

首先，商业银行应非常重视数字化对离线渠道的替代效果，并进行良好的渠道转换。银行应注意建立在线渠道和业务扩展，优化离线渠道的功能，以便在线和离线渠道可以有机地合作，同时降低自己的运营成本，并降低客户业务处理的复杂性并提高其业务发展的灵活性。其次，商业银行应充分​​利用金融技术来改善传统信贷业务并增强信用中介职能。信贷业务是最能反映商业银行信用中介职能的业务，也是银行运营转型的深水区域。很好地利用大数据，云计算，人工智能等技术可以更全面地收集和处理信息，提高识别和筛选贷款公司和行业的能力，增强风险控制能力，同时降低成本；另一方面，向高质量的企业和行业提供良好前景的贷款可以更好地为现实经济服务。

本文是中国人民大学国际货币研究所的工作论文

编号IMI 2214号