中华人民共科学院副教授，中国人民教授，国际货币研究所研究员Luo Yu，中国人民大学副教授

国际商业与经济大学金融学院的本科生Cui

Chun，经济学博士学位，国际经济学与商业金融学院助理教授

概括

本文从商业银行传统业务结构的变化的角度开始，并探讨了商业银行的数字开发与其从三个维度的业务转型之间的关系：营销渠道结构，贷款信用结构和信用行业结构。本文从2010年到2019年使用了我国家187家商业银行的销售和财务数据，以研究中国187家商业银行的媒体和财务数据。发现银行的数字化水平与增量渠道负相关，积极（负）信贷（保证）贷款比率与贷款行业的集中度负相关。因此，银行的数字化转型可以优化银行业务流程，促进银行以调整其贷款信贷结构和行业结构，并使银行能够更好地为真实的经济服务。

以下是主要内容：

介绍

近年来，金融技术的快速发展对金融行业产生了变革性的影响，金融和技术的密切融合已成为金融行业未来发展的主要趋势。一方面，互联网公司和新兴的金融技术公司已在金融服务领域部署，这对银行业的传统地位产生了强烈影响。另一方面，为了适应发展趋势并应对前商业银行带来的竞争影响，在自己的业务的数字化转型方面也取得了长足的进步。特别是，考虑到当今的数字升级已成为商业银行业务转型的重要驱动力之一，它具有重要的理论意义，并且要研究银行数字化转型可以促进其业务转型的方式。

本文的边际贡献是：①本文侧重于银行本身的数字化转型，而不是金融技术的外部影响。现有的大多数研究都使用宏观金融技术开发数据来探索其对商业银行转型的影响。本文使用北京大学商业银行数字化转型指数和与银行业务相关的数据，以探索基于单个银行数字化水平的业务转型因素。 ②本文重点介绍了银行传统信贷业务的结构变化。大多数现有文献都集中在调查新兴银行业务的发展或考虑银行的全面绩效指标。本文着重于改进传统银行业务的数字转型，并研究数字转型对银行渠道结构优化（减少离线渠道的数量），贷款信用结构优化（增加信用行业的比例）和信用行业结构优化（减少信用行业的集中度）。

主要内容

1。理论分析

基于三个维度，营销渠道结构，贷款信用结构和信用行业结构，作者分析了银行数字化转型对其渠道设置和信息获取效率的影响。具体而言，①银行可以通过设置在线商业渠道来有效地降低设置离线物理插座的成本，避免物理插座布局所需的繁琐流程，从而提高运营效率并降低运营成本； ②数字化转型可帮助银行有效，方便地获得与企业相关的信息，减少数据处理难度，并提高借贷公司信息的可靠性和全面性。这将有助于减少银行发行信贷贷款的关注，从而增加信用贷款的发行； ③同样，银行还可以利用数字化转型带来的信息优势，以避免尽可能多地盲目跟随其他银行，独立地识别高质量的借贷对象，并以有效和快速的方式进行决策，定价和随后的信用管理，这也将有效地避免在某个行业中过度征收信用集中度过多的现象。因此，本文提出了以下三个研究假设：

假设1：商业银行数字业务的发展对基于媒体的离线业务有一定的替代影响。

假设2：商业银行的数字化可以促进其贷款信用结构的调整并增加信用贷款的比例。

假设3：商业银行的数字化可以促进其信用行业结构的调整并减少信贷行业的集中度。

2。数据，变量和模型

为了验证上述三个假设，作者构建了以下基准回归模型。其中，解释的变量包括三个：①每个银行（δ）的插座的年度增加； ②银行信贷贷款的份额（％，发行总贷款的比率以及已发行的预付款）； ③银行贷款行业的集中度（HHI，各个行业的贷款比例与总贷款）。解释变量是商业银行（）的数字转换指数，该指数由北京大学数字金融研究中心构建。它基于多个维度，并全面衡量了商业银行的数字化转型程度。此外，为了尽可能控制潜在的内源性问题，本文选择了基于现有文献的实践，选择了控制变量，例如银行规模，资产回报率和资本充足率，并控制了年度和银行类型的固定效果。最后，作者还滞后了一个时期的解释变量和控制变量。

3。主要的经验结果

表1列出了银行数字转换对增量出口的影响的经验结果。为了确保研究结论的鲁棒性，作者又增加了控制变量，银行类型固定效应以及年份固定效应。最终结果表明，银行数字化水平越高，物理媒体的数量越小，即银行数字化的改善对物理渠道具有另一种影响。同时，这种结果在经济和统计意义上都是重要的。

表2报告了银行数字化转型对贷款信贷结构的影响的估计结果。在添加了控制变量和各种固定效果之后，该系数显着为正（0.03），并且具有经济意义：对于银行数字化水平的每种标准偏差，信用贷款的比例增加了1.3％。该结果支持上述假设2：随着数字化水平的持续提高，银行通过云计算和大数据收集和处理信息的能力也在增加，这有助于银行了解希望更全面地，可靠地获得贷款的中小型企业的基本状况，从而更加可靠地减少信息不对称的融资，并有效地构成了较小的和较小的量。该结果最终反映在银行信用贷款比例的增加中。

表3显示了银行数字化转型对贷款行业集中度的影响。其中，在第4列中，自变量的估计系数显着为负（-0.055），并且也具有显着的经济意义：对于银行数字化水平的每个单位标准偏差增加，与其平均值相比，HHI降低了7.93％。该结果表明，银行可以依靠其不断提高的数字化水平来了解来自多个方面的贷款公司的特征信息，更快地做出贷款和定价决策以及更有效的贷款管理，从而避免了信用投资的“群体效应”，并减轻了某些行业中传统信贷过度集中的现象。

此后，本文也通过替换了解释变量的测量方法进行了鲁棒性测试。最终结果表明，上述研究结论都是稳定的，在这里不会重复。

在文章的最后，作者还对上述发现的银行特征和区域特征进行了异质性分析。

在基于银行特征的异质性分析中（表4），作者发现，一方面，大型银行分支样本中出口增量，贷款信贷结构和信用行业结构（即上述三个核心假设）的估计结果都是重要的。原因是，商业银行的数字化转型需要金融技术公司的合作以及其自己的技术的发展，这都需要大量的资本投资。因此，与小型银行相比，大型商业银行更有能力承担数字化转型所需的成本。另一方面，这篇文章还发现，大型国有商业银行的出口增量回归，联合股票商业银行的贷款信贷结构以及城市商业银行的信贷行业结构都很重要。可能的原因如下：①在出口增量方面，最初对大型国有商业银行的客户覆盖范围可确保它们在数字化转型过程中可以拥有更多潜在的可转换客户。此外，国有银行还可以通过自己的足够财务支持来快速发展在线渠道业务。因此，在国有商业银行样本中，数字转型对增量媒体的影响更为重要。 ②在贷款信贷结构方面，由于政策趋势，大型国有银行的贷款目标主要是大型国有企业，可以提供足够的抵押品，而城市商业银行的主要目标是当地的中小型企业。因此，数字开发对这两种类型的银行转变为贷款目标几乎没有影响。相反，联合股票的商业银行受政策的影响较小，在传统模型中，与中小型银行相比，它们获得中小型企业的软信息的能力没有优势。因此，在数字化转型的过程中，金融技术的发展有助于联合库存商业银行更方便地获取有关中小型企业的信息，因此他们的贷款对象发生了最大的改变，信用贷款比例的增加变得更加明显。 ③就信贷行业集中度而言，城市商业银行的信息获取和处理能力较弱，因此它们更有可能模仿和遵循信息支持银行（例如大型国有银行）来做出决定，即“畜群效应”。但是，借助大数据和大量信息，城市商业银行的信息缺点逐渐缩小，其贷款行业的选择自治也有所增加。因此，在城市商业银行中，数字化转型对减少信贷行业集中的影响更大。

在基于区域特征的异质性分析中（表5），结果表明，在较高比例行业比例的领域，数字转换对增量出口的影响以及信用贷款的比例更为重要。经验结果表明，工业结构将对银行的发展策略和业务结构产生一定的影响。具体而言，由于中小型企业更集中于高比例行业比例很高的地区，因此通过在线渠道的银行业务可以为贷款申请，审查和发行中的中小型企业提供方便的条件。因此，在中小型企业集中的第三级行业地区，数字化转型对离线业务的替代效果以及贷款信贷结构的调整更为明显。

综上所述

该文章从2010年至2019年使用了来自中国187个商业银行的数据，并根据三个方面，营销渠道结构，信用结构和信用行业结构，研究了银行数字化转型对其自身业务转型的影响。研究发现：①商业银行数字业务的发展对其离线渠道业务具有一定的替代影响； ②商业银行的数字化在优化贷款信用结构和增加信用贷款的比例方面发挥了作用； ③商业银行的数字化还可以优化信贷行业的内部结构，从而减少信贷行业的集中度。最后，根据上述发现，该文章提出了以下政策建议：①商业银行应非常重视数字化在传统业务运营转型中所扮演的关键角色； ②很好地利用了数字化对离线渠道的替代效果，并在渠道转换方面做得很好； ③使用金融技术来改善传统信贷业务，增强信用中介功能，更全面，有效地收集和处理信息，并提高识别和筛选贷款公司和行业的能力。同时，它为高质量的企业和行业提供了良好前景的融资支持，以更好地为现实经济服务。

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本文是中国人民大学国际货币研究所的工作论文

编号IMI 2214号

发表在

“国际金融研究”第05期，2022年